關注互聯網金融的你，快來看看2015年還有哪些機會

虎嗅注：以下是IT桔子創始人文飛翔近日在近日的活動中分享的內容，文章從宏觀環境、大公司佈局以及投融資案例等幾個層面進行了基於數據的分析，探討曾經被吹捧的很熱的互聯網金融，在2015年會有哪些機會，而這些機會有可能以怎樣的方式被抓住。

宏觀環境：指導意見出爐，健康+發展

互聯網金融在2013年和2014年很火熱，到了2015年，一方面是橫盤競爭，另外一方面，競爭格局會伴隨宏觀環境發生大的大變化，加上有更大的公司切入到這個領域，讓創業公司面臨很多挑戰，到底會脫穎而出，還是會在這個過程當中淘汰和轉型？

宏觀環境上，今年1月份到現在，可以看到各個部門發的各類指導意見陸續出爐，有全國層面又有地方政府層面。

所有政策和指導意見強調兩個關鍵詞，健康、發展。然而，監管政策風口是未定的，像此前央行聯合十個部門發的通知，以及證監會在7月份發的關於股權眾籌相關的，可以看出鼓勵監管是並進的。

8月份，有些新政策陸陸續續出爐，整體都在指導意見的層面，在實施的細節包括牌照等都還沒有明確。今年整個中國在金融市場上面的格局是非常混亂的，不管是在二級市場還是在一級市場變化速度非常快，包括最近人民幣又在跌，這種貨幣戰爭又會被很多人提出來，在2015年，所有人都在變化非常快速的宏觀環境中做互聯網金融。

大公司：更加大手筆大力度佈局

大公司中有我們每年都會盤點五虎將，BAT加上京東和平安，此外，小米、58同城宣佈進入互聯網領域，A股上市公司、傳統金融機構和傳統行業在2015年紛紛入局，通過投資、併購通過大手筆切入到互聯網方向。

阿裡，大塊業務和大額投資。銀行在5月份進入到試營業，6月份，支付寶在APP端進行非常大的改版，一下子把原本支付行為和很多消費場景包括和線下O2O結合到一起。螞蟻金服，每個月有信用分數增加，調整。阿裡股權眾籌螞蟻達客會進入測試階段。投資上面，螞蟻金服做了非常大的投資，剛剛投了趣分期，在基金上，投資了棒基金和數米，數米是螞蟻金服從橫生電子接手控股權。

騰訊，1月份，互聯網銀行開業，開業之後到7月份，推了他們首個信貸產品，叫做微粒貸，另外徵信業務會在下半年推出個人徵信的產品。

百度，推出百度有錢以及做教育分期貸款的產品度學金。百度在2014年和2015年投資非常多在線教育的公司，在金融上會和教育大消費分期付款結合起來。而百度錢包，不管在PC支付和移動支付一直沒有找到非常好的結合點，百度投資了百度外賣，力求讓支付在移動端更大的落地。

京東，在2015年比較大的動作，4月份正式推出股權眾籌產品，7月份披露了關於股權眾籌上面的業務數據。支付業務更加重視起來，網銀+接入到了京東支付下面。

平安，推出平安天下通，平安wifi。7月份上線兩個新產品，一個是合夥人計劃，鼓勵所有人來分享自己的wifi，大家像合夥人一樣，把自己wifi熱點分享出來，通過收益寶金融產品的設置，一方面把介面分享給更多人，另外在分享經濟過程當中自己也可以從中獲取到一些收益。另外，推出O2O的產品，金融「平安好鄰居」，把支付業務，易錢包等通過社區類型產品覆蓋到更多用戶，越來越像互聯網公司做自己的金融產品。

小米、58同城，今年上半年正式來宣佈要進軍金融業務，他們進軍金融業務有兩個入口，一個入口在理財，現在理財產品可以被各種各樣的資產來做證券化的過程中曝光，比較好推。對小米而言，電商非常強大，小米說自己的的官網是中國第三大消費電子B2C電商平臺，他們會推消費金融相關的產品。58推出了58錢櫃，上半年還進行了車房方面的投資，把O2O做到更好。今年金融和很多消費行為、很多垂直產業有著越來越緊密的聯繫，比起以前單純做信貸做理財甚至做股票，可能會夯實一點，否則一旦底層的金融基礎發生崩潰，對於互聯網金融公司是一種毀滅性的打擊，但是如果說把金融服務和自己以前本來擅長消費領域服務包括產業裡面的擁有機會結合起來，其實基石會相對穩定一點。

投資併購：持續火熱、金額龐大

2015年從1月份到7月底，IT桔子收錄210起是互聯網金融方向的投資事件，其中有50起金額超過一億元人民幣，有8起是在一億美元以上。

戰略投資者增多，大公司的投資比VC投資更多，另外一塊，金融機構來進行直接投資，包括一些券商投行以及設立的直投部門或者參股的基金，都在大手筆來做金融上面的佈局。

具體到創業公司，IT桔子庫裡面新增公司數字，金融行業一直排在前三位。投資方向細化，以前都在批量P2P或者貨幣基金這樣的理財產品，2015年產品方向非常多。

還有一個非常好的現象，以前在金融相對偏上層或者偏虛擬裡面進行服務，到了2015年，金融和消費行為包括和很多垂直產業的創新型的金融產品會不斷出現。

IT桔子在8月2日做了一場關於2015年上半年各個行業的分享，以下數據來自半年盤點。一方面金融各個細分方向非常多，我們可以看到76%融資事件主要集中在四個大方向，中間的金融綜合不說，大家推的主流產品太多，沒辦法用特定行業的概括。最火熱發生信貸領域和理財領域，股票、眾籌服務也是今年上半年非常火熱的。

輪次和金額的分佈，A輪占比接近一半，絕大多數公司在A輪融到很多資金，如果在當中脫穎而出成為每個細分領域成為前三位或者是龍頭，有可能獲得更高的溢價，後面獲取更多的金額。與橫盤競爭對應的是金融投資，數千萬元、數億元融資佔了67%，接近70%。可以看到，這個行業積壓了大量的資金領域進行發展。

創業格局：各細分方向皆處在拐點

在借貸領域，P2P平臺經過2013年、2014年的火爆發展，2015年結算，下半年兌付沒有辦法完成，沒有辦法收回本金給投資人，會發生比較大的問題，P2P平臺會出現大量的洗牌、到期兌付出現大的風險。在P2P平臺拐點同時，有一些新的機會在借貸領域發生，小額速貸中，像手機貸，可以直接通過手機申請小的貸款，還有通過演算法、量化方面快速評估一個人徵信分數，很快進行售貸，這在2015年發展非常快速。熟人借貸，這是與信任掛鉤。另外，消費信貸發展也非常快速。

在理財方向，餘額寶的光環不再，現在收益率已經是三點幾，最近有年化回報超過6%的定期理財產品，很多人就會把餘額寶產品中轉到另外一個產品中。互聯網+屬性產品越來越多樣化，發生農業領域、旅遊領域、房、車領域都是信貸行為，現在是一端是信貸，一端是理財產品，讓更多人解決資金端的問題。消費端通過借貸尋找消費發生，資金端通過理財產品推出把資金端問題解決。

股票市場，互聯網配資起起伏伏，經歷著生死劫，2014年度盤點時把關鍵詞加入到金融裡，那時我們還不明白互聯網配資是什麼意思，為什麼在互聯網上有3倍5倍，甚至更高杠桿發生在裡面，大家會覺得裡面危險太大。但是因為在上升格局中，杠桿大家可以承受。

但是碰到股市發生重大變化時，互聯網配資產品就是生死劫，為什麼平臺下架產品，被監管更加嚴格，包括配資端資金量要進入股市受到更嚴格的監管，這是壞的，沒有變成好的。

今年上半年至少有兩到三家量化投資股票產品面向大眾用戶推出，去年說的是社會化投資，但是今年基於數據、演算法做投資的偏理性一點，正在變熱，但是到底能給投資者帶去多大的回報，現在沒有數據可以說出來。

眾籌方面，既有好的，也有不太好的。不太好的是上半年股權眾籌產品太多，2013年平臺上不到10家股權投資產品。2014年盤點時出現接近100家股權眾籌。2015年時，好多城市好多地方推出眾籌產品。

產品太多了，沒有那麼多公司把風險融資大的產品放在平臺上。另外，大家玩法多樣化。為什麼證監會說，好多已經脫離了以前做眾籌的初衷，有很多處於灰色地帶的玩法在眾籌包裝下做股權相關的服務。

徵信方面，徵信在今年初發企業拍照和個人牌照後，百度、京東都在申請第三批。一方面牌照發放，另外一方面徵信產品通過消費行為以及應用產品結合，典型的是阿裡巴巴在推芝麻信用時，推了很多積分相關，和很多應用結合起來，如果徵信分數沒有和消費行為結合在一起，分數沒有發揮更大的價值。

保險方面，2013年2014年基本沒有提，為什麼2015年提，創新型產品今年出現典型的創業公司，初於兩個初衷，第一是基於特定人群，像小雨傘和母嬰網站合作，面向媽媽推出給小孩子做的特定保險產品。另外是和應用消費行為結合起來，比如說旅遊帶來大量的保險產品，包括電子商務越來越發達，在電商過程中各類保險產品不斷出現。

車相關保險產品也比以前更加豐富，這讓整個保險市場有可能更大。以前保險非常市場化，但是在保險產品設計上面，國內品種太少。隨著消費互聯網快速發展，特定人群越來越追求金融產品，創新型保險產品仍然在不斷出現。今年有比較多的公司獲得這方面新的投資，但絕大多數在天使期階段。

關注：2015年接下來會發生什麼？

第一，真正互聯網創業公司第一股出場。以前我們看到A股第一股，有人說新三板第一股，這一波能夠進入上市的公司還沒有，下半年一定會有，很好奇是哪一家。

第二，P2P借貸平臺下半年做對接，包括跑路和危險指數在不斷增加，今年年底會減少多少家公司。

第三，信貸、理財屬於比較成熟領域，有一些龍頭會正在出現，龍頭出現會發生的行為是併購重組，今年上半年非常多的方向發生比較大規模公司的併購重組，有沒有可能在下半年兩個互聯網金融發生比較好的方向發生併購重組。

第四，股權眾籌平臺的牌照。公募基金股權眾籌牌照是平安、阿裡、京東，私募方式股權眾籌牌照是什麼樣子，接下來有沒有細節出來，包括有沒有一些公司能夠拿到這樣的牌照。

第五，進入七月份，融資放緩。放緩是增長速度放緩，不是絕對數量的放緩，總量在增加，但是增速在下滑。一些公司做融資時，去年很快決策，但是到了今年下半年，投資人有更多時間想到底要不要給他這麼高的估值，要不要投這家，或者再等一等，看看他們和其他同類公司有什麼樣的競爭優勢。

節奏放緩的情況下，包括大家再來看估值，以前可能會按照用戶做估值，金融要看交易，接下來看交易質量，獲取資產成本、用戶成本，包括資產交易完後，回歸到自己財務中利潤怎麼樣分配，基本業務會被更多投資人所關注。融資環境相對理性的情況下，以前靠融資讓自己的創業公司活下去，或者是持續下去的公司，回歸業務層面怎麼做活下去的挑戰。

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文章轉自IT桔子公眾號，原文標題為《IT桔子：2015年互聯網金融創業投資趨勢盤點》。