人民幣首次在境外成為法定貨幣背後的故事

津巴布韋人被稱為世界上數學最好的人。他們出門買塊麵包，需要扛上一麻袋紙幣，這種日復一日的訓練，讓他們天然成了最好的會計師。還有人去五星級酒店吃飯，先在黑市將美元換成津巴布韋幣，一頓飯吃下來，突然被告知價格漲了，於是換的錢就不夠了。

我們先來看看下面這張紙幣：

你可以一次數清有幾個零嗎？這張面值為一百萬億元的津巴布韋幣，實際價值僅值25美元。其實津巴布韋幣曾經比美元值錢，在1980年，1津元可以兌換約1.5美元。但是不到二十年，2009年，1美元需要10的31次方的新津元才能兌換（新津元是原來的津元去掉10個零以後的貨幣）。

津巴布韋從21世紀初開始通貨膨脹，其通脹率之高，持續時間之久讓全世界震驚。作為教科書上的典型案例，津巴布韋在挽救國內經濟危機、應對通貨膨脹方面的舉措，也可以帶給我們一些啟示。#別學他們就成了＃

把富人趕跑，經濟也垮了

津巴布韋曾經是英國的殖民地，有許多移居的白人。由於歷史遺留問題，許多白人農場主佔據了大量土地，導致貧富差距過大。津巴布韋的執政黨為了履行當年獨立時向老百姓許下的承諾，決定於2000年開始土地改革。

初衷是好的，但土改從實施之初就變成了暴力革命。有些土地直接被武力搶佔，而大多數贖買的土地價格過低，對土地原所有者賠償不足。同時在城市裡，一些工廠被霸佔，許多白人工廠主遭到驅逐。津巴布韋採用了一種簡單的邏輯應對貧富差距：把富人趕跑。然而這一舉措帶來了巨大的負面效應，成為津巴布韋經濟衰敗的開始。＃憤表的理想穆加貝總統都付諸實踐了！＃

津巴布韋本來被稱為「非洲的菜籃子」，農業是其支柱產業。但在土改之後，黑人佔有大片土地，卻沒有先進的設備和耕種技術，無法有效耕種。津巴布韋的農業一落千丈，需要依賴進口解決國內糧食需求。

影響不止於此。土改後，國內原有投資由於擔心津巴布韋的所有制，大舉外逃。而在國際社會，津巴布韋與英美的關係急劇下降，國際社會譴責津巴對待白人的方式，美歐相繼宣佈對津巴實施經濟製裁。

「消滅富人階級」的邏輯讓津巴布韋的經濟受到重創，而之後政府下的一系列臭棋，讓津巴布韋徹底陷入泥潭。

印鈔機開足馬力，通貨膨脹接踵而至

土地改革導致糧食供應不足，農產品價格上行，百姓抱怨買不起。總統穆加貝認為通脹是西方經濟製裁整出來的鬼並堅信印鈔可以緩解經濟危機，讓百姓豐衣足食，於是開足馬力大量印鈔。

大量印鈔填補了政府的財政赤字。但貨幣不斷貶值，為了滿足經濟活動的需求，不得不印發更多貨幣，貨幣的面額也越來越大（直到一百萬億），從而陷入了惡性循環。紊亂的貨幣體系，讓投資者望而卻步，貿易不得不轉用其他貨幣，原本困頓的經濟更加雪上加霜。

津巴布韋的央行完全沒有貨幣政策獨立性，只能瘋狂超發貨幣迎合國內政治需求。同時津巴布韋實行匯率雙軌制，國內匯率可以官方管制。一方面津巴布韋幣急劇貶值，另一方面官方匯率保持穩定，滋生了巨大的腐敗空間。＃在2008年金融危機的時候，叫囂著讓央行加印貨幣的人，請自行反省＃

價格管制，管不住市場無形的手

作為倫敦大學經濟學碩士，穆加貝還有另外一大應對舉措——實行價格管制。2007年，穆加貝簽署法律成立了一個收入和低價委員會，這個委員會擁有唯一的定價權。因此，政府不管市場價格和通脹情況，強行給商品定價，違背所定價格的人將獲罪。＃穆加貝的導師顏面何存！＃

這可坑了津巴布韋的零售商們。他們必須以低於成本價的價格在自家貨架上賣這些商品，賣得越多就虧得越多。於是沒有人願意做這虧本的生意，街邊的超市裡連基本生活用品都沒有。許多津巴布韋人甚至買不到食物，在街頭餓的發晃。而在黑市，由於需求量大又不受政府管制，商品價格一路飆升。人們只能用高價從黑市購買食物和生活用品，生活逾加舉步維艱。

限定低價最終成了政府的一廂情願，民眾不僅沒有享受到低價，反而因定價消弭了市場原有的調節能力，給黑市可乘之機。不考慮市場規律和價格規律的計劃手段，對放衛星一般的通貨膨脹毫無裨益。＃要求政府管制房價、物價的人們也應當反思＃

津巴布韋的通脹「神話」在2009年達到頂峰，現在已經逐漸成為「傳說」。津巴布韋政府最終找到了正確的路子——腳踏實地發展經濟、用其他貨幣重構貨幣體系——走出通脹的泥潭。但津巴布韋幣的故事，還會被一次次說起，帶給我們一些思考。

就在近日，津巴布韋副總統姆南加古瓦提議，「使用人民幣作為津巴布韋法定貨幣」。在此之前，包括人民幣在內的9種貨幣都是津的法定支付貨幣。津巴布韋此舉希望建立以人民幣為主導的貨幣體系，依靠人民幣的力量改善國內財政狀況和國際收支狀況。如果中國接受這一「邀約」，中國就要對津巴布韋金融體系要進行托底、維穩。人民幣首次在境外成為法定貨幣，想想就有點小激動，但實則還是要慎重。

From 虎嗅