陳龍：互聯網金融不會顛覆傳統金融

互聯網金融能夠顛覆傳統金融成了當下熱論的話題。螞蟻金融集團首席戰略官陳龍昨日（1月19日）在一場互聯網金融論壇上進行主題演講，他表態「互聯網金融不會顛覆傳統金融」。互聯網金融是利用渠道更好的為長尾用戶提供普惠金融的服務，它可以做得很好，但是它是不可以顛覆傳統金融，它們是互補的關係。

對此，陳龍從消費形態的變化，帶來生產的形態和組織形態的變化出發，梳理出理解互聯網金融的「三個邏輯」：

第一個邏輯，金融是由商業為驅動，為商業服務的；互聯網公司現在做金融，因為他們離商業場景最近。

第二，金融的本質是渠道，數據和技術。

第三，金融監管遵循金融本質。

以下內容來自陳龍現場演講速記，小標題為虎嗅所加，編輯后略有刪節。

互聯網金融在現在經濟的常態下，它應該扮演一個什麼樣的位置，這可能是一個很老的話題，但是它是一個比較爭議的話題，包括我們互聯網金融千人會的這樣一批熱情的做互聯網金融的這些支持者和從業者，包括剛才我聽了王巍教授也提到了顛覆這樣一個詞。

但是如果我們知道的話，包括央行的領導也說，互聯網金融不會顛覆傳統的金融，所以我覺得其實這個事還是比較粗的，因為顛覆這個詞是一個很寬的模糊的詞。

有爭議的是，互聯網金融到底扮演了什麼樣的角色？

中國的消費形態正在發生一個非常大的變化，他從所謂的模型排浪式的消費基本過去，個性化多樣化消費成為主流，我們如何推動經濟增長成為一個非常重要的挑戰。

剛才講的是消費形態的變化，那麼生產的形態和組織形態也在發生變化，有兩條路可以走，一條路是大企業優化升級，兼併重組，生產集中，而小企業這個時代的主流，他們會是新興的產業，服務業，小微企業作為更加凸顯，生產小型化，智能化，專業化將成為產業新的特徵，所以如果我們總結一下，新常態下的一些關鍵詞，是個性化，多樣化的消費，小型化，智能化，專業化的生產，推動全面創新，創新帶動就業，加快轉變征服只能，市場決定資源配置。

三農問題和農村金融， 這些都是中央經濟工作會議裡面的關鍵詞，我想大部分做互聯網的同學和做互聯網金融的同學看到這些詞都會覺得歡欣鼓舞，因為我們做的正好是這樣的一些事情，這也是不奇怪的，因為互聯網企業和互聯網金融的企業正好是這個時代的產物，而所謂的新常態不過正好是對這個時代的一個總結，所以它們之間的默契是不奇怪的。

以淘寶為例，淘寶和天貓他們做的事情，就是過去幾年中他們構建了一個國內線上的大市場，他們把東部的沿海的過剩的產能和內部的80后，90后剛需結合起來，他們把多樣化，個性化的消費，和小型化，智能化專業化的生產結合起來，而互聯網金融也是在這個背景之下為商業去服務的。

為什麼互聯網金融能夠做這些事情，我們需要理解一下金融生態圈的本質是什麼？

如果你問我，我覺得金融的生態圈就是一個三角，最上面就是商業生態圈，右下角是金融機構，左下角是監管，通過監管金融機構為商業去服務，為金融消費者去服務，所有的底層是渠道，數據和技術。

所以我們如果要理解互聯網金融，需要三個邏輯，第一個邏輯，金融是由商業為驅動，為商業服務的，為什麼互聯網公司現在在做金融，因為他們離商業場景是最近的。第二，金融的本質是渠道，數據和技術。第三，金融監管遵循金融本質。

說到第一個，商業的生態圈，為什麼現在要談商業，因為你看一下金融的話，大部分的金融創新都是圍繞商業的創新服務的，最早的是在荷蘭產生，英國的工業革命興起，到現在的淘寶興起，推動了支付寶是中國最大的第三方的支付公司，他們背後都是有商業邏輯，新的商業需要新的金融，這是我第一個想說的點。

第二個，就是金融的本質，金融機構最底層的本質是渠道，數據和技術，金融機構他是中介是連接投融雙方資金的，第二個是數據，可以用消費者信貸來形容，我們以前想消費者信貸是不可思議的，他是一種無擔保的貸款，所以我們人類自古以來，我們信貸最主要的是一個叫典當式的貸款，雖然我不相信你，但是你押50塊錢，我可以給你100塊錢，而消費信貸是一個無抵押的貸款，消費信貸我們看它的興起是在1956年的時候，一個FICE的公司推出了徵信的體系，那是因為當時有了消費信貸，因為有了徵信體系，1958年第一張銀行卡開始做信用卡開始誕生了，而真正的消費者信貸是到了60年代的後期，這個時候計算機已經大量的為金融機構使用了，我們搜集數據的能力提高了，所以我們可以打破信息的不對稱，這樣無抵押的小貸就發展起來了。

第三個是技術，我以支付寶為例，他現在單筆交易的成本是2分錢，如果你摺合一下傳統的金融機構可能是，一個數量級以上，及毛錢，如果你要做這個時代的金融的話，技術可能是非常重要的，所以我覺得金融底層的元素是渠道，數據，技術。

我們剛才講了，金融是為商業去服務的，這個時代的商業有什麼特點，我們是一個在協同，聯網、數據分享的商業形態，消費者成為中心C2B，所以企業的組織形態是去中心化的小而美的組織，所以如何為這樣的企業提供金融的服務，是這個時代金融的一個主題，我們知道小企業他們自古以來他們融資是非常艱難的，中國有99%的小的企業，他們貢獻了80%以上的就業，他們也貢獻了50%以上的GDP，但是他們融資很難。

互聯網金融和傳統金融的關係

傳統金融其實是對大的企業和富裕的個人，他們已經有了很好的個性化的一個服務了，中小企業也有一部分的服務，小微企業是沒有被服務的，雖然技術的革命，我們有可能對他們有更好的服務，所以互聯網金融應該是服務長尾客戶的。另外一個很重要的差異是傳統金融，它是在時間和距離上是有一個限制，它接近客戶，他通過網點、通過ATM，通過POS機去做，而互聯網金融我們客戶可以隨時隨地跟金融連接起來，這是一個非常大的場景下的差異，長尾金融是為中低端客戶提供了服務，為高管客戶提供個性化的服務，互聯網金融可以為他們都能提供定製的服務。

傳統的金融消費生活和社交相對是比較獨立的，而在互聯網金融的時代，以前在移動的時代，金融跟消費跟社交場景已經非常地緊密了，像餘額寶，像微信支付，他們跟場景結合非常緊密的，金融產品邊界變得非常模糊了，最重要的，在傳統金融當中獲得數據是非常昂貴的，通過人工去獲得，在這個時代他是用系統自動的去獲取數據，這個成本是非常非常低，接近於0的，所以還有一個差異就是技術，傳統金融的技術是封閉的，系統的成本是比較高的，用比較低，而現在的金融，通過上雲大大的降低他的成本，阿里在大概幾年以前就推動了所謂的CIOE，主要運用自己的技術，發現這樣大的交易量，所以我們運用自己的技術，現在是相對於全世界最好的所謂的大數據云計算的企業之一，這也是我們一個核心的競爭力。

互聯網金融不會顛覆傳統金融

所以讓我總結一下，我覺得互聯網金融它其實不是為顛覆傳統的金融，我們覺得可能對互聯網金融非常有信心，可以做得很好，但是它是不可以顛覆傳統金融的，它是互補的關係，金融機構自己核心的競爭力，甄別風險定價的能力，長期積累出來的信譽，他處理複雜交易的能力是非常高的。

互聯網金融一個是前段渠道上，可以通過渠道更容易獲得客戶，我自己做了很多年，我們經常的底層是渠道，他是非常非常重要的金融的產品，以數據為例，現在中國已經有8家的公司獲得新的個人徵信產品的這樣一個許可，所以他們是提供很重要的數據產品的，所以我覺得這是互聯網金融和傳統金融的差別，互聯網金融給我們帶來了什麼？

互聯網金融它不會顛覆傳統金融，但是它是利用渠道更好的為長尾用戶提供普惠金融的服務，這種差異，最後一點，他們和傳統金融的差異兩個方面，一個客戶的差異化，傳統金融是大的服務，而互聯網金融可能是一個相對的長尾的，另外一個是角色的定位，互聯網金融他們是結合起來，不是說1+1等於2的關係，互聯網的機構可能他做互聯網更強，傳統的金融機構做傳統的更強，也決定他們的盈利模式會有很大的差異化，這是我對互聯網金融的一個理解。