日本金融科技滯後於其他國家，原因何在？

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2016-04-29 |

虎嗅網

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如今全球範圍內都掀起了一股金融科技（Fintech）熱潮，但這一切卻仿佛與日本毫無關係，這個曾經的金融強國由於一度錯估情勢而在這場金融革命中迷失自我，它到底遭遇了什麼？而又是什麼讓其幡然悔悟？本文或許會給出答案。

日本金融科技滯後於其他國家，原因何在？

金融科技初創企業通常是指利用從雲數據存儲到智能手機等技術，提供貸款、保險和支付服務的初創企業。根據風投數據公司CBInsights的統計，去年中國的金融科技初創企業共籌集27億美元資元，印度15億美元，美國74億美元。

相比之下，在2015年前三個季度，日本金融科技企業籌集資金僅4400萬美元。並且2015年之前，日本投資界幾乎沒有涉及過金融科技領域。埃森哲的一份報告顯示，2014年日本在120億美元的投資中，金融科技領域的投資額僅占0.4%。

日本作為世界第三大經濟體，為什麼在金融科技領域的發展如此滯後呢？細究其原因，可以概括為以下幾個方面：

一是監管嚴格。長期以來，日本政府對金融領域實施嚴格監管，並且長期的低利率政策促使更多人選擇信貸服務。

二是本土文化根深蒂固。日本人的風險規避意識很強，在14.36萬億美元的國民金融資產中，將近52%是以現金方式持有，因為在國家的低通貨膨脹率政策下，持有現金是沒有風險的。

三是誠信問題。日本人十分重視安全與隱私，日本銀行家協會的一項民意調查顯示，日本僅有不到20%的人使用網上銀行，而大部分人出於信用考慮不使用互聯網金融服務。這些因素扼殺了日本金融科技的發展，使其需求一直處於疲軟狀態。

改變落後狀態，日本政府如何扭轉局面？

但是隨着金融科技的巨大潛力日益顯現，日本政府也逐漸意識到其重要性，並刻不容緩地推行一系列改革。如：在公開刊物上使用「金融科技」這個詞，促進銀行改革一些傳統業務等。據研究表示，2015年日本投資于互聯網金融初創企業的資金已經是2014年的兩倍，高達1.4173億美元。

此外，為了促進經濟的好轉，改變自1980年至2015年0.48%的年經濟增長率的現象，日本政府最近採取負利率，並提高通貨膨脹率，鼓勵人們投資，這也迫使銀行在其他領域尋求可實現利潤的增長點。「如果你只依賴於邊際利率來獲利，無疑死路一條。」網上證券貿易平台Monex的新商業發展和投資部主管人Mio Takaoka說。

日本政府的改革涉及到法律、金融監管、非金融機構的管理等方面。

在法律上，日本議會2月份提交了關於准許使用比特幣作為官方貨幣的提案，預計5月份將簽署成為法律，這是日本啟動金融科技革命的第一步，並使日本成為第一批在國家層面上管控比特幣的國家。此外，2015年5月修正的金融產品交易法，讓初創公司獲得股權眾籌的機會。金融服務監管局(FSA)的高級官員Norio Sato稱，「法律修訂並不是目標，而僅僅是第一步，金融科技會對金融服務產生巨大影響。」

在金融監管領域，日本將允許銀行收購非金融企業全部的股權，讓日本三大超級銀行得以與金融科技初創企業建立合作關係，以開發包括機械人投資咨詢和區塊鏈在內的服務和技術。監管機構從最初的反對派逐漸變為現在的「袖手旁觀者」，這也為金融科技帶來巨大的發展契機。

在非金融機構管理方面，當前的法律支持非銀行機構自由經營金融服務牌照，諸如電子巨商Rakuten 和 Sony等互聯網公司已經開始實施此項業務，像豐田類的大公司也有自己的金融分支機構。雖然同為銀行，但是這些機構與傳統銀行機構的管理規則還是存在很大的差異。

其他領域也有一些變化，如四月份銀行API接口的試點計劃。NTT數據公司將開通網上銀行API與一些互聯網初創公司合作，如賬戶服務公司Freee 和Money Forward以及日本大型銀行Shizuoka Ginko，這都將極大地促進傳統金融業務的創新。

前途充滿未知，日本將何去何從？

儘管當前仍有些法律法規不適應金融科技的發展，但是這些改革一旦着手進行，效果將不可估量。日本的進入門檻很高，可是一旦進去了，將會迎來無數的發展機會，而法律的執行將極大地推動投資和貿易的發展。

此外，日本還能借鑒一些其他國家在金融科技領域的法律法規，並引導企業參考一些成功的商業經營模式。

當然最重要的是日本自身的努力和創新。個人理財的app和網上賬戶服務發展勢頭迅猛，一旦放鬆對這個領域的管制，將會誕生更多的諸如股權融資類的金融科技服務產品。

對日本來說，今年將是至關重要的關頭。日本調查公司矢野經濟研究所在一份報告中指出，隨着區塊鏈等技術的普及，到2020年，日本金融科技初創企業的營收可能增長至5億美元。至於未來，是走向下一個金融數據壟斷的時代，還是進一步開放API促進初創公司的繁榮發展？沒人知道。唯一能確定的是金融科技將迎來前所未有的發展機會。

以下日本目前一些最具代表性的Fintech公司情況

1、Metaps

AlpacaDB是一家人工智能創業公司，推出Capitalico交易平台，該平台利用深度學習技術，自動分析歷史數據，引導貿易商預測市場的發展趨勢。

首先，用戶可以通過分析市場圖中的最大值和移動方向觀察變化趨勢，隨後，AlpacaDB開發的深入學習算法程序就可以在圖表中找出相似的模型。在其界面上，用戶可以很方便地選出數據，且無需任何程序就可以創建一個特定的算法步驟。此外，還能運用此算法進行模擬測試，以預測銷售的收益情況。趨勢一旦吻合，手機將立即通知用戶。

AlpacaDB創始人Tsuyoshi Yokokawa此前曾在雷曼兄弟公司擔任交易元，負責市場和財務產品，成為日貿易商之前，在野村證券（Nomura，日本一家大券商）工作了三年。這也就不難理解為什麼要將Capitalico交易平台作為該公司下一階段的重要產品了。

目前，Capitalico僅在貨幣市場上運行，Yoshi打算下一季度將此項服務拓展到其他領域，最終人們能夠在APP中通過執行此算法直接進行交易。

4、Freee

Freee 成立於2012年，是一家在線會計、財務管理服務商，目前已有超過50萬的註冊用戶，超過7000家的中小企業客戶。

不同於當前市場的其他會計軟件， Freee的特點在於實現會計記賬的自動化，並簡化建立公司時所需的各種文件，還可以追蹤費用的最終流向，寄送發票，管理工資單和人身險。此外，Freee也能通過API接口連接銷售點系統，實現自動支付，甚至可以處理稅收方面的工作。

Freee 的總裁Daisuke Sasaki認為，日本中小企業的網上銀行記賬業務還有很大的發展空間，目前只有23%的中小企業使用網上銀行，而大部分的B2B交易還是靠現金或者銀行轉賬來完成。Daisuke Sasaki表示希望通過與銀行合作，增加中小企業的貸款額，為中小企業提供更多的發展機會。

5、Money Design

Money Design是一項個人投資理財產品。在新推出的應用程序Theo中使用算法和人工智能技術，個人可以使用35種世界貨幣和來自65個國家的1.19萬種不同的股票進行投資。

Money Design每年只收取1%的管理費，並根據用戶的投資目標自動平衡其賬戶金額，用戶可以隨時停止投資。預計截至2020年，將有超過2萬億美元的資金是以這種自動化軟件進行交易，再加上日本52%的現金資產，在政府的鼓勵下，自動化交易規模會更大

要想使用Money Design進行投資，用戶只需回答九個問題，如：偏好的風險水平，退休計劃等，回答完後就可以在幾分鐘內進行投資。最小的投資額是924美元，用戶也可以根據其風險偏好情況參考類似的投資案例。

Money Design公司的內部人員也使用此款理財產品，對目前已取得的成就較為滿意。公司的COO Nao Kitazawa表示，APP投入運營時，首批用戶數已經出乎他們意料了。不過，根據一項內部調查顯示，80%的用戶投資經驗仍十分有限。

6、Base

Base是由Yuta Tsuruoka和Kazuma Ieiri在東京創建的一家電子商務網站，成立於2012年12月，目標是讓每個人在30秒鐘之內免費創建一個電子網址。此外，Base還為商戶提供網上信用卡支付系統Pay.jp。

Pay.jp和PayPal一樣，用戶可以使用他們的Pay.jp賬戶或者已註冊的信用卡來購物。Yuta認為當前的支付體系並不適應多樣化消費趨勢，他希望未來購物時能以非現金方式支付，商店能根據消費者的社交賬戶、歷史交易數據和其他信息執行信用積分制度。

「即使有一天人們丟了錢，也不影響他們投資。」為此，Yuta計劃通過整合Pay.jp和Base來控制買賣雙方。Pay.jp的下一步是如何在商店二次利用資金。例如，有人在Pay.jp網站上花費了100美元，你能在其他商店使用這100美元。

但是改革不能一蹴而就，還有許多方面需要改進。Yuta打算開通一個API接口來助力改革的進行，並希望能得到多方的幫助與支持。

7、Bitflyer

Bitflyer是日本最大的比特幣交易市場，並有自己的區塊鏈業務，也是日本唯一一家進行官方審計的交易所。這家公司在本月26日剛剛宣布完成了2700萬美元的C輪融資。該系統的工作方式類似於其他已建立的集資服務，但它在日本國內對主流比特幣的使用邁出了具有象徵意義的一步。

在Mt.Gox事件中，大量美元被盜，這給比特幣造成了極大的負面影響。然而，Bitflyer的創始人兼CEO Yuzo卻因禍得福，因為它將比特幣帶進了人們的視野，也為自己帶來了極大的發展契機，接下來的任務是如何提升人們對比特幣的看法。因此，Yuzo在提倡新經濟發展的同時，更強調管制的重要性。

Bitflyer的區塊鏈是通過認證的權威技術，在該平台上，用戶可以放心安全地進行交易活動。Yuzo目前計劃要將區塊鏈技術應用到其他領域，如公共設施的建設，同時還在不斷測試新的應用領域。

8、Money Forward

MoneyForward成立於2012年5月，是日本一家財富管理工具提供商，併為商戶提供雲基礎記賬軟件。用戶可以通過該工具連接所有類型的帳戶，包括銀行、信用卡、證券等。同時，它還運用數據分析的智能儀錶盤來顯示用戶當前的財富狀況。它甚至能夠通過分析你以往的數據，預測你將來的金融軌跡。目前已有350萬的個體用戶，其雲軟件有50萬的商家。

Money Forward十分重視夥伴關係的建立，並主張公開數據。「隨着科技的發展，資金的流動也將發生變化。」總裁兼首席執行官Yosuke說，並希望未來能在雲端上處理所有交易，從而促進個人理財和中小企業融資的自動化。Money Forward與很多大型金融機構進行合作，整合2580家金融機構的數據，並與市值將近2.5萬億美元的山口金融集團聯合開發出一款新的APP。

除了記賬外，用戶還可以通過Money Forward管理工資，完成收付款活動，寄送發票，了解理財項目等，並幫助用戶學習了解日本政府新頒布的社會安全號碼。Yosuke預測未來人們不用親自去銀行辦理業務，他希望與銀行合作獲得更多的可靠數據，幫助那些缺乏財務數據的用戶解決融資問題。

9、Orb

Masa Nakatsu創建的Orb，運用數據科技發展區塊鏈，提供安全可靠的交易環境，並使用超節點技術過濾掉那些不完整的數據信息。Masa還打算將此技術運用到金融科技中，除了比特幣外，房地產和汽車貿易中也可以使用該技術。另外，由於區塊鏈有很多分支機構，使用信用卡時，數據在不同時段進入將造成過度收費問題。

Orb的SDK平台能允許所有人製造虛擬貨幣，並在分散式網絡上進行交易。Masa說他們團隊最終會創造一個服務平台，實現分散式網絡的隨時交易。

Masa認為此技術在金融基礎設施方面應用得最充分，但是區塊鏈技術可能不是最好的方法，因此，Orb也在尋找其他分佈式分類技術進行補充。

10、Moneytree