消費金融市場准入放開，動了誰的奶酪？

財經

2015-06-11 |

1999

國務院總理李克強6月10日主持召開國務院常務會議，會議決定，為了增強消費對經濟的拉動力，發展消費金融，將放開消費金融公司的市場准入，原在16個城市開展的消費金融公司試點將擴大至全國。

這次的消費金融市場准入放開，重點針對的是中低收入人群，為釋放其消費潛力，向其提供無抵押、無擔保小額信貸。而市場的准入審批權將下放到省級部門，以鼓勵符合條件的民間資本、國內外銀行業機構和互聯網企業發起設立消費金融公司，使消費金融公司與商業銀行錯位競爭、互補發展。

已被互聯網金融攪局的零售銀行個貸和信用卡業務將雪上加霜，再次受到衝擊，銀行將如何應對？對於之前如火如荼開展互聯網金融貸款業務「花唄」、「白條」們的阿里和京東，其個貸業務和這次的消費金融業務有什麼區別？對他們又有什麼影響？消費金融市場准入放開，最大的機遇在哪裡？下麵將一一剖析。

一、市場規模

國際上，消費金融體制已有400多年的發展歷史，最早是由於產能過剩，為了擴大產品銷售，製造商和經銷商就對產品進行了分期付款銷售，因此帶來了消費信貸的迅速發展。

中國的消費金融公司概念，最早出現在2009年。當時，銀監會發布《消費金融公司試點管理辦法》，此後北銀、錦程、中銀和捷信等四家試點公司相繼開業。截至2013年6月末，這4家消費金融公司總資產達到78億元，貸款餘額達到65億元，同比增長136%；貸款不良率為1.4%。

據艾瑞諮詢預計，2014年至2017年中國消費信貸規模依然將維持20%以上的複合增長率，預計2017年將超過27萬億。波士頓諮詢公司則發布報告稱，截至2014年，個人消費貸款餘額大約是7.7萬億元，這一數字將於2018年增長至17.5萬億元。

二、消費金融 VS 小額貸款 VS 信用卡

1、跟信用卡相比真的是錯位競爭嗎？

信用卡消費屬於透支消費，就是客戶先用自己擁有的額度進行消費，過50天之後再把錢還給銀行。而消費金融公司的貸款主要分為兩個階段，第一個階段是客戶在進行消費時發現資金不夠，到金融公司申請貸款，金融公司在核實貸款者信用記錄後，將這筆貸款直接劃給客戶需要支付的商家；當客戶在這個金融公司有過良好的貸款記錄後再次貸款時，金融公司可以直接把資金貸給客戶，由客戶按照自己的需求將錢用於消費。為防止一般用途個人消費貸款被挪做他用，銀監會還要求，該項貸款的額度不得超過以往對該借款人發放單筆貸款的最高額度。

由於消費金融公司的貸款業務一般用於個人及家庭旅遊、婚慶、教育、裝修等消費事項，如銀行信用卡已與這些商家有合作關係，客戶可以直接通過商場分期刷信用卡購物，而免去了還需到金融公司申請貸款的環節。這也是為什麼前期消費金融公司的發展業績一直不佳的原因。

但是對於信用卡公司來說，與消費金融公司相比最大的劣勢在於，銀監會已同意消費金融公司可辦理信貸資產轉讓、境內同業拆借、向境內金融機構借款和經批准發行金融債券等業務。這顯然成為尚未公司化經營的信用卡公司的一個競爭短板。

2、跟阿里等小額貸款公司比優勢在哪？

消費金融公司和小額貸款公司最大的區別在於，這兩者所持的牌照不同，消費金融公司屬於非銀行金融機構，歸央行和銀監會監管，而小額貸款公司不是金融機構，由各地政府的金融辦監管。在服務對象方面，消費金融公司服務於居民個人，而小額貸款的服務範圍更廣，除了個人還有中小企業，並且貸款用途可以用於生產經營。

看似在服務對象和範圍上並不佔據優勢的消費金融公司，與小額貸款公司相比，最突出的就是其牌照優勢，消費金融公司歸央行和銀監會監管，可以享受同行業拆借，並可以納入央行徵信系統。這是小額貸款公司所可望而不可及的，也是因為缺乏央行的徵信系統，難以把控風險，使得阿里在前期一直難以擴大小貸規模。

也正是由於前期缺乏徵信，因此馬雲一直致力於建設自有的互聯網徵信體系。螞蟻金服旗下子品牌的芝麻信用，就是依託于阿里龐大的用戶行為數據，借助互聯網的大數據、雲計算等技術來實現網絡徵信業務。其「花唄」微貸業務便是將數據信用化的成功嘗試。

消費金融、小額貸款及信用卡的具體區別參見下表：

三、未來發展機遇

1、三四線城市的消費潛力值得挖掘

根據尼爾森公司發布的2015年一季度的中國消費者信心指數調查，中國消費者信心為106點，相比2014年四季度下降1點，和去年同期相比下降5點。但三、四線城市消費者信心指數與全國整體走勢逆向而行，三線城市消費者信心指數保持在109的穩定水準，四線城市則較上一季度上漲了1點至107點。

這些小城市儘管規模不大，卻正在成長為中國經濟發展的中堅力量，並蘊藏著巨大的市場潛力。它們占全國總人口的40%，並貢獻了42%的國內生產總值，35%的社會零售總額和21.2%的快速消費品比重。城鎮化進程帶來的不僅僅是當地經濟的發展，更是消費者視野的開拓以及消費需求增加和優化升級。

尼爾森的數據也顯示，小城市居民越來越願意將可支配收入用於提高生活品質和水準等方面。比如外出就餐、子女教育、旅遊度假等方面的支出都有所提升；而存款在今年一季度則出現了兩位數的下降。

這次李克強總理所提出的消費金融市場准入放開，重點針對的是中低收入人群，正好為挖掘三四線城市的消費潛力帶來了機遇，有效釋放城鎮居民的消費潛力，推動消費升級。

2、未來創新將成為搶佔消費金融市場最高點的核心武器

消費金融公司的產品一般為定向地個人消費貸款，指定範圍比較窄，僅用於個人及家庭旅遊、婚慶、教育、裝修等消費事項，因此專業化、特色化、差異化的業務模式將是消費金融企業生存發展的根基。

這意味著只有在消費端不斷創新才能取得獲客的立足點。隨著金融服務與互聯網不斷縱深融合，借力互聯網的大數據、雲計算等手段開展消費金融業務，用互聯網思維重塑傳統的消費貸款業務，也為消費金融業務的創新開了另一扇窗，如何創新傳統業務模式，為消費者提供更具便捷性、更具場景化、更個性化的產品將成為消費金融市場發展的核心競爭力。