受新冠肺炎疫情影響，首季度全球IPO勢頭減弱

港聞

2020-03-31 |

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-疫情影響下，第一季度的交易量和融資額仍按年度上升

-工業板塊佔主導地位，年初至今共有45宗IPO，募資63億美元

-第二季度，IPO市場前景可能持續低迷，但有望在下半年反彈

倫敦2020年3月26日 /美通社/ -- 儘管2019年第四季度呈現上升勢頭，但由於新冠肺炎疫情在全球蔓延，2020年上半年首次公開募股(IPO)機會窗口和反彈的希望已經破滅。2020年前三個月（年初至今）IPO共235宗，籌集資金285億美元。雖然股市不如預想樂觀，但2020年第一季度的IPO表現好於上年同期，儘管2019年的基數相對較低，但交易量和融資額分別增長了11%和89%。

該季度呈現出兩個極端現象：1至2月市場活躍，而3月市場近乎停滯。2020年第一季度結束時，亞太地區（160宗IPO，募資168億美元）和美洲地區（40宗IPO，募資82億美元）的交易量和融資額都高於上年同期，而歐洲、中東、印度及非洲地區(EMEIA)（35宗IPO，募資35億美元）的交易量下滑。2020年第一季度，工業板塊引人注目，45宗IPO交易共募資63億美元。從交易量來看，該季度科技（40宗IPO）和醫療保健（30宗IPO）板塊也很活躍。更多調查結果可參見安永(EY)今天發佈的季度報告《全球IPO趨勢：2020年第一季度》(Global IPO trends: Q1 2020)。

安永全球IPO負責人Paul Go表示：

「2019年第四季度表現強勁，因此2020年前兩個月，全球IPO市場也表現不俗。然而，新冠肺炎疫情意外爆發，各種突發事件層出不窮，全球股市受到衝擊，加上其它不利於全球市場的因素，導致市場劇烈動蕩，彷彿2008年全球金融危機重演。極端的市場波動，讓企業的上市計劃存在高度不確定性，包括上市時間和估值。」

美洲地區的交易數據表明，IPO市場熱情不減

與2019年第一季度相比，美洲地區的IPO融資額增長47%（82億美元），IPO交易量增長14%（40宗）。美國仍是美洲地區IPO的主要貢獻者，交易量（24宗IPO）和融資額（73億美元）分別佔這一地區的60%和89%。2020年第一季度，共有7宗跨境IPO，中國以6宗交易成為跨境IPO的最大來源國。

多倫多證券交易所和多倫多證券交易所創業板市場見證了3宗IPO交易，募資700萬美元。與此同時，巴西B3交易所進行了4宗IPO，募資7.85億美元。

安永美洲地區IPO負責人Jackie Kelley表示：

「與上年同期相比，2020年第一季度，整個美洲地區的IPO活動在交易量和融資額方面都有所增長。儘管新冠肺炎疫情和原油供應緊張讓IPO活動基本停滯，但IPO準備工作仍在繼續，IPO輪候企業的數量也在增加，發行公司在尋找機會，為迎來更平穩、更有利的市場環境做好準備。」

亞太地區的IPO市場依然強勢開局

2020年第一季度，亞太地區共完成160宗IPO交易，募資168億美元，較上年同期分別增長28%和110%，交易量和融資額分別佔全球IPO的68%和59%。

在大中華區，香港地區的IPO活動受到的衝擊比內地交易所更大。與2019年第一季度相比，大中華區的交易量增加了34%（90宗），融資額增加了104%（132億美元）。

該季度，日本交易所表現依然活躍，交易量為28宗交易，募資5.92億美元，與2019年第一季度相比，交易量增長22%，但融資額下滑21%。

安永亞太區IPO負責人蔡偉榮(Ringo Choi)表示：

「儘管新冠肺炎疫情對IPO活動造成短期影響，但隨著政府措施和經濟提振方案的落實，未來幾個季度，IPO市場應該有所改善。」

歐洲、中東、印度和非洲地區交易量放緩，但融資額上升

2019年第一季度，歐洲、中東、印度和非洲地區(EMEIA)共進行35宗IPO交易，募資35億美元。雖然交易量下降31%，但融資額按年度劇增133%。這主要得益於印度金融企業SBI Cards & Payments Services Ltd的IPO募資14億美元。2020年第一季度，該地區在全球融資額和交易量排名前十的交易所中，分別佔據三個席位和一個席位。

安永EMEIA地區IPO負責人Martin Steinbach博士表示：

「在第一季度，IPO活動放緩，由於EMEIA地區更容易受到跨境供應鏈的影響，新冠肺炎疫情的蔓延影響了資本市場的情緒。此外，市場波動性高企，創下紀錄，IPO交易被推遲，IPO活動有所減少。我們看到，IPO輪候企業面臨更大的挑戰，因為他們需要決定適宜的時機，並採取正確的IPO策略來規避風險，從而為進一步增長獲得融資。隨著各國央行和政府進入'不惜一切代價'模式，我們預計IPO活動將在2020年下半年升溫。」

2020年展望：在可預見的未來，寒蟬效應將衝擊市場

由於新冠肺炎疫情爆發並對全球經濟活動造成衝擊，預計IPO市場在2020年第二季度不會快速反彈。第三季度通常是一年中IPO活動較緩的時期，但隨著市場試圖恢復平穩運行，全球輪候上市企業尋找下一個窗口，IPO活動有望增加。

編者注

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關於數據

《全球IPO趨勢：2020年第一季度》報告和本新聞稿中的數據來源於Dealogic和安永團隊。2020年第一季度（1月-3月）的數據基於截至2020年3月17日已定價的IPO以及3月份的預期IPO。數據截至英國時間2020年3月18日上午9點。除非另作說明，否則本文中的所有數據均源於Dealogic、CB Insights、Crunchbase和安永。

月份	IPO數量	融資額（單位：十億美元）
2018年1月	87	$12.3
2018年2月	108	$12.8
2018年3月	128	$23.6

2019年1月	57	$3.1
2019年2月	61	$3.1
2019年3月	93	$8.9

2020年1月	75	$9.8
2020年2月	77	$11.6
2020年3月	83	$7.1

附表：2020年第一季度按行業劃分的全球IPO數據

行業	IPO數量	全球IPO佔比	融資額（單位：十億美元）	全球融資額佔比
消費品和服務	22	9.4%	$0.9	3.1%
必需消費品	16	6.8%	$0.8	3.0%
能源	13	5.5%	$2.7	9.6%
金融	7	3.0%	$1.9	6.6%
醫療保健	30	12.8%	$5.6	19.6%
科技	40	17.0%	$3.7	13.0%
工業	45	19.1%	$6.3	22.3%
材料	21	8.9%	$1.9	6.6%
傳媒和娛樂	10	4.3%	$0.3	0.9%
房地產	20	8.5%	$1.4	4.8%
零售	10	4.3%	$3.0	10.4%
電訊	1	0.4%	$0.03	0.1%
全球總計	235	100.0%	$28.5	100.0%