淺談幾隻核心持股

NIO (NIO)

同樣，受惠電動車革命，換電技術繼續可期待。年初對這技術的觀點是如手提電話般，而認為換電技術不必要。但再三聽取高手意見，電動車的換電技術略為有所不同。一，汽車使用年期長，不是手機般兩三年，換電可以保時汽車價值，受惠到電池技術的突破。今日 70 kw 電池，幾年後換 100 kw 電池。二，電車分離有助降低入門價格及門檻，變相更易普及做更多生意。三，NIO 作為先驅，掌握換電標準的話語權，其他車廠之後行換電路線都要用 NIO 的標準及換電站。四，重新另外建立一個換電網絡成本只會越來越高。

國內其他電車廠，暫不考慮。我不是投資車廠，而是 NIO 及 Tesla 所帶來的新模式。

Amazon (AMZN)

Amazon 目前已經很大，未來會更大，這一波消費改變模式還未停止。不會網上消費的人只會越來越小，不會越來越多。這此疫情能夠看出 Amazon 的物流已經成為當代重要的基建。Amazon 繼續不斷投資在自身的物流網只會令挑戰者更難取代它的地位。未來繼續智能化，減省人手，配合自動駕駛。A -> 高速公路 高速公路 ->  B ，高速公路兩端設大型物流站，高速公路間全以自動駕駛貨車行駛，一來省成本，二來更大流量，三來到貨時間更快更準確。

物流貨倉更大，家常日用品未來亦可以使用 Amazon 的網絡，送一件是送貨一次，送十件也是送貨一次。當柴米油鹽也用上 Amazon 的網絡，自動送上門，Amazon 的生意只會更大。

世界各國對中國懷疑，令到阿里爸爸，京東走出國門比之前較難，對 Amazon 來說是好事。

Microsoft (MSFT)

我的電腦還是用 Window ，文書還是要用到 office。Microsoft office 應該是每間企業公司的標準配置，看不出未來有機會走出它的生態圈。明日 Microsoft 加價到 £50 一個月，還是要繼續用。明白這一點，Microsoft 最強防守股也不為過。

再說，疫情改變了工作模式，除要在外工作 (社會上有不少人在外工作，不是每個都在辦公室工作，你知不知道?)，在家工作的增多，未來更多人 freelance ，Microsoft office 更是每個人的必需品。

最近幾年亦明顯感到 Microsoft office 的優勢，公司因隱私等問題禁止登入其他 cloud drive ，google drive，amazon 都不能使用，只可用 one drive 。

Facebook (FB)

Whatsapp, Instagram, Facebook ，每天的活動就是在這三個平台互相轉換，不停看 Facebook 的廣告。Whatsapp 只差在一個搵錢的模式，將成為 Facebook 又一賺錢平台。有的是用戶，缺的只是更賺錢的方法。

Square (SQ) 

Cash app ，可以買 Bitcoin ，看好的是未來更多人使用虛擬貨幣，算是對銀紙不信任而買。亦看好對舊有金融體系的沖擊，不只是銀行，亦是 Visa / Mastercard 的霸權。雖然目前還是需要信用卡公司的支援，但 cash app 用戶之間的轉帳是不需要的，換言之，只要錢入了 Square 的生態圈，信用卡公司就變得可有可無。久而久之，信用卡公司變成了多餘的存在。不要以為投資 Visa / Mastercard 就很安全很穩陣，革命已經到了門口。

不得不佩服 Elon ，Sqaure 只是在實踐當年 Paypal 的藍圖。

Airbus (AIR)

純粹喜歡飛機而買，之前一直覺得貴，趁受到疫情打擊就買些少。飛機目前只有兩間製造商，波音 737 Max 的問題還未解決。買 Airbus 好像會比較好，個人亦較喜歡 Airbus 的飛機。飛機製造不容易，且看國家做架 C919 一直延遲，不是土豪用錢就能解決。可以看出未來兩間公司會繼續獨霸市場。疫情只是一時，去旅行出國的渴求卻是永遠，對飛行的需求長遠只有越來越多，不會越來越少。只要人口繼續多，人類總體生活質素繼續提升，這趨勢長期不會改變。

TSM, AMD, NVDA

現今手機，電腦；未來 5G, 智能駕駛，每樣事物都要用芯片，處理器。不是這方面的專家，索性買入三家領頭羊。年初換電腦，跟電腦師傅談配置，NVDA 標配，他也極力推介 AMD，把 Intel 放一邊。TSM 連 Intel 也找它下單，技術繼續領先，相信不會一時三刻變成往日霸主，除非科技一下子有重大的突破。

買幾間只信市場的投票，hardcore 非內行真要小心，唔識的話，連股神都中招，買 Intel ，而不買 TSM, AMD, NVDA，過去幾年成績如何，大家有目共睹。

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