大眾創業大時代 你如何從中分一杯羹？

Startup、初創企業為國家的發展重點項目，你如何從中分一杯羹？大眾創業、萬眾創新被視作中國新常態下經濟發展「雙引擎」之一。李克強總理曾強調：「創新不單是技術創新，更包括體制機制創新、管理創新、模式創新，中國30多年來改革開放本身就是規模宏大的創新行動，今後創新發展的巨大潛能仍然蘊藏在制度變革之中。」萬千的草根階層卻又是創新創業的主體，草根經濟、草根創新創業將成為中國經濟未來增長的重要動力。中國有13億多人口，9億勞動力，7000萬中小企業和個體工商戶，個中蘊藏著無窮的創造力。

中小企業的主要訴求及政策助力

2016年6月，工業和信息化部正式發佈《促進中小企業發展規劃（2016－2020年）》，規劃中指出了中小企業佔中國所有企業的99.7%，2016 年為中國國內生產總值貢獻超60.0%，中小企業更提供80.0%以上的城鎮就業崗位，成為就業的主渠道。毋庸置疑，中小企業在中國經濟發展和轉型過程中發揮了的巨大作用，是經濟增長的主要推動力。

而當下的現狀是，在不斷向經濟發展作出貢獻的情況下，中小企業整體面臨著很大的融資缺口，其大部分的融資需求還沒有得到滿足。2016年向中國小型及中型企業提供的銀行貸款佔中國銀行貸款總額的百分比分別為約14.0% 及35.0%，均低於全球及東亞和太平洋地區平均水準。這表明中小企業融資在中國的發展不充分，尤其是小型企業所佔百分比與基準相比遠低於中型企業。解讀以上規劃可知，「十三五」期間，中小企業在過往一直存在的融資難、成本高、頻遭行業壁壘等難題有望得到更好的解決。

對於中小企業融資渠道來說，非銀行類融資渠道更具優勢。近年來，隨著監管政策的放寬和支持，非銀行類融資業務快速增長，且業務發展更為多元，包括：信託、商業保理、融資租賃等。在這些非銀的融資渠道中，政策呵護下，商業保理行業應運而生，由此進入發展快車道。商業保理是增速最快的融資業務渠道之一，究其主因，商業保理具備自償性和關注買方企業信用的特點，注重還款信用評估，專注往來帳戶付款。這些做法天然就是解決了中小企業因缺乏擔保品和信用評級而面臨的融資難，融資貴問題。所以商業保理商為企業，尤其是中小企業提供保理服務，是其核心服務及價值。

什麼是保理服務？商業保理商能做什麼？

保理服務，是一種基於應收賬款的供應鏈金融服務，融資是其主要的一項功能，公司可通過保理向應收款項賣家提供融資，以收取利息和手續費及令應收款項轉移至公司。供應鏈融資提供商確保相關交易的真實性和有效性更為重要，從而令中小企業更易獲取價格合理的融資。為鼓勵供應鏈融資，中國政府近年推出多項優惠政策。

商業保理商向應收賬款賣方提供管理服務，包括應收賬款管理與催收以及貿易融資服務。商業保理商通常注重買家（向應收賬款擁有人還款）的信用評估。保理資產是風險相對較低、收益較高的優質投資資產，從資產配置屬性來說投資的性價比較高，預期大型金融機構、大型買方企業及獨立商業保理商等各類參與者將在商業保理市場湧現。

新經濟新模式：O2O為大勢所趨，線上商業保理興起

市場上，商業保理業務的開展模式主要以線下獲客為主，但是從線下發展至在線同時獲客，或將成為未來發展趨勢。特別是小額、碎片化中小企業的融資服務需求，必定應該更加借助線上平台。

隨著金融科技在中國發展，商業保理行業亦越來越依賴數碼技術。保理的技術能力驅動其他因素，如建設及管理在線平台以匯聚資產的能力，以及進行大數據為本的風險計量從而更高效控制風險。此外在線商業保理亦具備以下優點：

（1）打破信息不對稱：在線保理平台可供大量潛在借款人使用，上載其資金需要。商業保理商可輕易獲得這些資料以優化其資產來源及擴大資產池。
（2）線上電子化過程：在線保理平台收集的交事務數據可集中及自動化處理，以降低人工成本及提高新造貸款效率。
（3）市場效率：在線保理平台可打破資金供求之間的信息不對稱，並將資金與資產方連接起來， 因此為雙方創造有效率的市場，以識別符合資產質素的最佳定價要約。
（4）保理融資來源的成本更低：在線保理平台帶來完全競爭及市場效率，使中小企資產供貨商能維持議價能力，於保理續約時要求公平價格。同時，數碼化平台能儲存中小企資產供貨商的公司數據，免除重新進行文件提交及風險評估過程的必要。

倘需要做O2O模式的商業保理業務，則需要考驗商業保理公司的技術力量、風控力量，以及具備充足的資金提供商資源。