本周一（12月8日），萬達商業地產開始正式路演，擬以每股41.80至49.60港元發售6億新股，募集金額250.8億至297.6億港元（約合32億到38.4億美元）。如果承銷商行使超額配售權（增發9000萬股），最大募集金額約為44億美元。
儘管低於部分投行50億美元甚至100億美元的預測，仍然是今年香港最大的IPO。
按照日程，發行價將於12月15日確定，12月22正式在港交所掛牌上市。根據招股文件，萬達計劃將此次IPO所籌資金用於建設10個物業開發項目，包括廣元萬達廣場及哈爾濱南萬達廣場等。
據悉，路演首日已談妥11家投資者（按常規鎖定期為六個月）。科威特投資局(KIA)和Och-Ziff資本管理集團、中國平安、中國人壽、格力電器銷售公司、新華聯國際投資等機構名列其中。上述機構意向認購約20億美元股票，相當於最低融集金額的62%（32億美元）。消息人士稱，科威特投資局、中國人壽和中國平安承諾各投3億美元，Och-Ziff承諾投資2.5億美元，荷蘭退休基金APG承諾投資2億美元。
值得注意的是，香港IPO基石投資者名單位中的常客——李嘉誠、李兆基、鄭裕彤並滑出手萬達商業地產。不知是是因為與萬達有競爭關係，還是看淡商業地產未來。
雖然進展順利，但遠不是「日光盤」。照這個節奏，行使招額配售，集資44億美元的希望不大。
由於香港交易所對主板上市公司的流動性要求，萬達IPO發售股票數最少要佔到總股本的10%。所以按IPO定價，萬達商業地產市值為320億美元到380億美元之間。遠低於此前1000億美元的預測。據悉王健林對此估值並不滿意。
上市前，王健林直接、間接持有萬達商業地產58%股份；上市后，將被稀釋到52.2%左右，王健林所持股票市值為167億美元到198億美元。
萬達商業路演差強人意 王健林持股市值最高198億美元
