螞蟻金服為什麼要推出螞蟻聚寶？

虎嗅注：8月18日早上，虎嗅君在《螞蟻金服推出理財新產品「聚寶」，雪球同花順騰訊自選股紛紛中槍》一文中，從競爭對手的角度談了螞蟻聚寶對業界的影響，本文是對螞蟻金服內部調整的梳理。

一、支付寶、餘額寶、招財寶、螞蟻聚寶之間是什麼關係？

8月18日，螞蟻金服發布螞蟻聚寶App，一個聚合了餘額寶、招財寶、基金和股票的一站式移動理財平臺，分別對應活期、定期、基金、股票等不同層次的理財需求。

支付寶、餘額寶、招財寶、螞蟻聚寶之間是什麼關係？我做了一張圖解析：

版圖龐大、影響深遠的阿里巴巴和螞蟻金服，也是從曾經的一夥創業團隊發展起來的。起初的業務是電商，現在這塊業務已經上市，即我們熟知的阿里巴巴，包括 B2B 阿里巴巴、B2C 天貓、C2C 淘寶等。

螞蟻金服發展歷程：

2003年的時候，網絡購物剛剛興起，大多數人由於沒有嘗試過而缺乏信任感，為此淘寶推出了擔保交易，後來發展成支付寶。

此後支付寶一路發展壯大，成長為用戶廣泛的支付工具。

2013 年6月，餘額寶上線。餘額寶的本質是一款叫做「天弘增利寶」的貨幣基金，而 2014 年上線的招財寶，是定期理財產品平臺。

2014 年，兩件大事：一是阿里巴巴上市，二是成立螞蟻金服。

在完成資產重組後，螞蟻金服掌管了所有互聯網金融業務，包括支付寶、餘額寶、招財寶等，成為全球估值最高的未上市公司之一。

下圖為螞蟻金服發展歷史：

在近一年的時間裡，螞蟻金服只有一款 App，就是支付寶。支付寶既承擔了支付工具的功能，又承載了其他諸多功能的入口：比如屬於理財業務的餘額寶、招財寶。

螞蟻金服整合了餘額寶、招財寶，又新增了基金和股票，推出了互聯網理財平臺 App ——螞蟻聚寶。

如果你還是不明白餘額寶、招財寶、螞蟻聚寶之間的關係，我舉個例子來解釋：

如果把互聯網理財比喻成開店，假設螞蟻金服有一家商場叫做「支付寶 App」，在商場一樓黃金地段自營一家「iPhone 專賣店」，這就是餘額寶——明星單品，銷量巨大。

後來商場管理者螞蟻金服把商場二樓整個裝修成數碼賣場，允許數碼商家進駐開店，銷售各自的「定期理財產品」——這是定期理財產品平臺「招財寶」。

現在，商場裡除了數碼產品還賣生鮮、服裝等商品，五花八門。商場管理者螞蟻金服發現，人們需要一個專門選購電器的商場（類似蘇寧、國美），於是在「支付寶 App」商場旁邊新建了一個商場。在這個叫做「螞蟻聚寶App」的新商場裡，除了「iPhone、數碼產品」，還賣其他各種「電器」。

二、對用戶的影響

一圖勝千言：請欣賞我的文藝創作《我の錢，從此都被馬雲爸爸承包了》

要花錢買買買？上淘寶、天貓

怎麼付款？支付寶

要理財？螞蟻聚寶

螞蟻聚寶很貼心地考慮了不同人群的理財需求：

賬戶餘額最多兩三萬，風險偏好低，用啥理財？餘額寶這樣的貨幣基金最適合，超低風險，省時省力，把錢存進去就行了。

帳頭十來萬，風險偏好適中。用啥理財？招財寶，低風險，比餘額寶更高的收益。

帳頭錢更多，願意承受更高的風險偏好，用螞蟻聚寶買基金、股票，願意承擔多高風險，就能收穫多高收益。

三、對阿里和互聯網金融市場的影響

1、完善螞蟻金服的理財版圖

今年 4 月，螞蟻金服控股了一家叫做數米基金網的創業公司，把 900 多隻基金接入螞蟻聚寶；與券商對接的股票交易，雖然還未正式上線，也已在籌備之中。

餘額寶是當之無愧最成功的互聯網金融產品：得益於先天的用戶優勢，僅此一款貨幣基金，就做到規模超過 6000 億，成為全球第二大貨幣基金。後來推出的招財寶面向追求更高收益、風險偏好適中的用戶，到現在一年時間，交易額也超過 2600 億了。

從餘額寶的產品爆發，到招財寶的平臺化運營，再到一站式理財平臺，螞蟻金服只花了兩年時間，就完成了三級跳，在互聯網理財市場實現全方位的佈局。

2、和傳統金融機構合作雙贏

對於用戶來說，根據各人的經濟水準和風險偏好，有著各自的投資理財需求。但傳統金融行業的理財體驗還不夠好——我曾經試著去買某行的理財產品，最終因摸不清頭腦和步驟繁瑣而放棄，把錢繼續存在餘額寶——而螞蟻金服的技術可以保證產品的易用性和優秀的使用體驗。

螞蟻金服搭建了螞蟻聚寶這個平臺，相當於蓋了一座商場，人流如織。銀行、資產管理公司、保險公司、擔保公司等，便是進駐商場賣商品的店家。

螞蟻金服有 2 億理財用戶，強於管道與技術，金融機構強於甄別風險、定價與控制。兩者合作，對用戶、螞蟻金服、傳統金融機構都有利，這是三贏。

3、對互聯網金融市場的影響

螞蟻聚寶對互聯網金融市場的影響有二。

第一個影響是整頓市場，優勝劣汰掉不夠優秀的互聯網金融產品。螞蟻聚寶產品線完整，一個支付寶賬戶登陸全打通。如果是用其他創業公司的不同產品，不知要註冊多少賬戶，管理起來很繁瑣。再加上屢有互聯網金融創業公司卷錢跑路的新聞，讓想用互聯網產品理財的人也不敢放心嘗試。現在互聯網巨頭進入市場後，用戶用腳投票，市場會逐漸淘汰掉不靠譜的互聯網創業公司。

第二個影響是刺激市場發展。很多用戶都有理財需求，因為顧慮安全問題和易用性問題，沒有投入大量資金。螞蟻聚寶推出後，高安全性、高便利性，使得有經濟條件的人，願意投入更多的資金進行互聯網理財。

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