移動互聯時代 BAT會盛極而衰？

「舞榭歌台，風流總被，雨打風吹去。」盛極而衰、否極泰來是自然界和人類社會無法迴避的規律。尤其互聯網時代，企業的生命周期被極大縮短：功能機時代的諾基亞、摩托羅拉，尚能引領風騷10余年；但到智能手機時代，宏達電、三星、黑莓的衰落遠比人們想象的快的多；而在移動互聯時代，百度魔圖、臉萌、圍住神經貓等現象級產品的走紅周期，只能按天來計算。

問題來了，盛極而衰的宿命，會降臨到如日中天的BAT身上么？

回答這個問題，我們就從百度、阿里巴巴、騰訊的2014年Q3財報入手，盡可能通過數字背後挖掘深層信息，初步看出幾家公司將來的發展後勁究竟如何？

阿里：從慌亂到淡定  2014年「意外」逆襲

先看一組數字，在總營收和利潤方面，阿里 Q3營收168.29億元人民幣，同比增長53.7%；核心業務運營利潤達84.93億元，調整后的凈利潤為68.08億元。

（備註：阿里凈利潤偏低是因為支出30.10億元用於對員工進行激勵）

就移動端表現方面，Q3阿里來自移動端的收入達到37.19億元，同比增長超10倍。移動端收入的占比從2013年同期的3.8%，增至如今的22.1%。而在GMV 方面，移動端GMV為人民幣1,990.5億元，占比達35.8%。在剛剛結束的雙11中，當天571億的交易額刷新了電商交易的最大記錄。其中移動端占42.6%的比例。

應該說，阿里巴巴的數據是非常漂亮和有說服力的，然而就在一年之前，阿里巴巴在移動端的布局，只能用「慌亂」來形容。

2013年10月，馬雲在內部論壇發帖向騰訊發布了戰書，宣稱要「火燒南極」，與騰訊全面開展。其中包括移動社交領域的「來往」，以及推出遊戲平台等。

但是面對如日中天的微信，阿里似乎處處碰壁、接連敗北。「來往」只發展到50萬日活躍量，和超過1億日活的微信差了N個數量級。春節時支付寶紅包被「微信紅包」來了一個「偷襲珍珠港」，之後的嘀嘀快的打車大戰，阿里也是提前掛出「免戰牌」，宣布退出補貼被認為「馬雲認輸」。從風頭上說，上半年阿里似乎被騰訊完全壓制。

但實際上這些都是表象，阿里從今年8月上市到雙11再創571億元交易紀錄，體現了其電商領域的優勢還在擴大，而且移動端並沒有出現因為「沒有移動船票」而導致的潰敗。相反對於與騰訊聯姻的京東，卻沒有從微信、手Q獲得外界預期的立竿見影式的移動營收暴增。

（在月活前10的APP中阿里僅有一席）

可見2014年Q2和Q3是阿里在移動戰場上，從被動走向主動的關鍵一年。按照目前趨勢，筆者認為阿里在未來移動互聯時代的發展前景最為樂觀。

騰訊：微信光環褪色  移動遊戲難酬壯志

毫無疑問，微信是一款可以非常偉大的產品，它改變了數億中國人的溝通方式和社交生活，然而是遺憾的是，它對騰訊的意義，替代的價值大於新增。甚至通訊互聯網專家馬繼華撰文指出「微信正在扼殺騰訊的未來。」

的確，微信的崛起，誰最傷害？新浪微博、陌陌？這些對手的級別都遠遠不夠，或許QQ和手機QQ才是最大的被衝擊者。用戶的總時長是有限和固定的，微信將QQ和通訊錄的關係全部遷移過來，形成穩定的社交群，勢必會造成此消彼長的關係。

再看看騰訊交出的成績單，數據顯示，騰訊Q3營收198.08億元，同比增長28%，環比持平；凈利潤56.57億元，同比增長46%，環比下降3%。值得關注的是，在Q3財務數據中，微信和手Q遊戲收入為26億元，環比下滑。

騰訊的收入大概分為幾個版塊：網絡增值服務，電子商務，線上廣告等。其中網絡增值服務中主體為網絡遊戲，大概占比50%以上，也是騰訊利潤最豐厚的部分。電子商務部分雖然一直被邊緣化，但其實承載了騰訊遊戲收入之外的很大比重，但由於剝離給京東，使得這部分收入銳減。而線上廣告並不是騰訊的強項（相對於百度而言），由於放棄了搜索業務，缺少了對用戶行為、需求和交易方面的最有價值數據的採集，使得騰訊在大數據營銷方面和阿里、百度、360等並沒有太大優勢。

回到大本營的遊戲陣地，騰訊遊戲的收入依賴於重度付費型遊戲，過去穿越火線、地下城與勇士、英雄聯盟等老牌端游構成了收入的主體，後起之秀劍靈、斗戰神等表現不及預期。所以年初外界對微信手游寄予了厚望。但Q3財報中手游收入的環比下滑，打破了年初的樂觀預想。即便Q4有所反彈，也會面臨無法保證持續出現「天天酷跑」這樣現象級遊戲的問題，維持收入高速增長就是一個難題。

成亦微信，敗亦微信。微信讓白領們愛不釋手，但卻無法像QQ那樣獲得QQ會員、QQ空間、QQ秀等增值收入，也無法像QQ那樣孵化一大批收入數十億規模的端游、頁游。同時微信在電商、O2O、廣告等領域的表現也遠低於外界期望。所以從外界看騰訊拿到了移動互聯時代的真正船票，但為此付出的代價可謂不菲。

客觀來說，不是微信無能，而是作為巨無霸的騰訊胃口太大。近百億的移動遊戲收入足夠養肥很多創業型的手游企業，但對於企鵝巨人而言，這是遠遠不夠的。

百度：移動搜索變現能力存疑  百度直達號前途未卜

百度第三季度總營收為人民幣135.20億元(約合22.03億美元)，比去年同期增長52.0%；第三季度凈利潤為人民幣38.76億元(約合6.315億美元)，比去年同期增長27.2%。移動營收在總營收中占比已達36%。

從數字來看，百度在移動端的表現相對更為搶眼，官方也在反覆強調移動營收所占的比重，並推斷百度在移動商業化方面在BAT之中走在了最前面。但筆者認為百度在移動時代面臨以下幾個難題。

首先是移動搜索麵臨着幾個強勁對手。在PC端，由於360搜索超過30%，百度已下滑到55%左右，難挽頹勢。在移動端，神馬、360搜索的份額各自在10-20%之間，都無法和百度構成威脅。但長期來看，百度手機瀏覽器目前落後于UC和QQ瀏覽器，又被360手機瀏覽器形成緊追之勢。2015年稍一疏忽，就可能失去手機瀏覽器這個陣地，可能重現PC被360逆襲的故事。

其次是移動搜索的分散化和長尾化問題。在移動時代，搜索需求被各個APP大量分散化了，如搜索餐飲時選擇大眾點評，搜索出行時選擇攜程、藝龍，手機百度的作用越來越被邊緣化。

最後是移動搜索的商業化問題，百度在PC時代過多的競價排名廣告一直遭到詬病，但可以忍受，而手機端如果承載太多的廣告、翻幾頁找不到結果的話，用戶該抓狂了。因此同樣的請求下，移動端的商業空間受到一定的約束。

百度意識到了移動搜索如果複製PC搜索的商業模式，一定會遇到嚴重問題，為此，百度今年推出了主要面向O2O商家的產品——百度直達號，算是移動互聯時代的重要創新。但是這款產品出生之始就面臨軟肋，就是要重新給用戶創造逆天的輸入@習慣。

在10月１0日的360數字世界大會上，360高管于光東在發布360來店通時，直言不諱的指出百度直達號對於用戶輸入@的習慣比較「逆天」，並強調移動營銷應該順應用戶使用習慣，而非重新改變。而百度也意識到這個嚴重問題，並進行了補救，李彥宏在Q3財報電話會議里表示，我們需要讓消費者知道「直達號」的存在，未來用戶在搜索比如一個飯店名字的時候，我們會在搜索框下推薦用戶搜索時加上「@」。

從百度指數的反饋來看，用戶對百度直達號的關注度遠低於微信公眾號，可見商家和大眾對百度直達號的接收還需要一個漫長的過程。

移動之戰背後： 「管道」衰落  內容重要性凸顯

總體而言，在這場移動之戰中，年初最不被看好的阿里（移動端王牌不多），反倒未來的形式最為樂觀。究其原因，其實是很多人高估了，「得入口者得天下」的定律，在移動規則下不再靈驗。換句話說，即便用戶80%的時間停留在微信，但要購物的時候，仍會選擇手機淘寶、手機京東這樣的APP。同樣，重度手游用戶要找遊戲的時候，仍不會將360手機助手、91助手等應用市場作為首選。而最近阿里和騰訊聯合注資華誼兄弟、小米入股愛奇藝，無一不凸顯了內容的重要性。

因此，未來將是內容和服務為王的時代，每一家互聯網公司，都需要擺脫自己僅作為「管道」的角色，而單靠幾款裝機量過億的APP，並不能給自己帶來真正意義上的安全感。

From 弓長少波