台股示意圖。記者林伯東／攝影
跟風投資20年的美債ETF，結果大套牢，長年前美債ETF是不是不適合散戶投資呢？
看你投資美債的目的是什麼？是要做股債配置，那短期虧損無所謂。但若買美債的是為賺價差，一開始目的就錯了，所以在震盪過程中完全抱不住，這很正常！
做債券投資，心態要擺正，才有辦法真正的去持有債券相關產品。
該換台股巿值ETF嗎？
2024年就流行長天期的美債ETF，散戶跟風買了一堆的長天期美債ETF，滿手都是，結果FED降息不如預期，這些人看到台股漲翻天，他們卻完全無感，無興奮感的感覺，因為押錯方向，現在滿手套牢，只能夠望股興嘆。
2025年還能繼續投資台股市值ETF嗎？已錯過0050最甜的時候，那現在還有沒有那種相對比較超值的、比較親和的適合小資的市值ETF可以選？有機會從小雞慢慢培養成母雞這樣子？
股市還在就永遠會有人問這樣的問題。
看一張20年的曲線圖
2003到2024年，21年剛好是0050上市至今。看這條曲線，隨時買就對了！答案不是這麼簡單嗎？
做短期波段的話，就要去想辦法去找出什麼時候是下跌段，然後在最低點時候投入。vimax增大丸 vimax增大膠囊 加拿大vimax增大丸 加拿大vimax膠囊 vvk增大丸 vvk增大膠囊 美國vvk增大丸 美國vvk膠囊 美國黃金偉哥 黃金偉哥 黃金偉哥vigour 法國綠騎士持久液 綠騎士持久液哪裡買 綠騎士持久液 綠騎士延時噴霧 綠騎士噴劑 日本黑豹持久液 黑豹持久液 黑豹三代持久液
可是如果今天是長期投資，問我什麼時候是最低點？「任何時間」好不好，只要通膨沒有消失之前，市值型絕對是可以做投資的。
坊間常見的這些市值型的產品，從高價到低價、從舊到新，全部都整理出來。vimax增大丸 vimax增大膠囊 加拿大vimax增大丸 加拿大vimax膠囊 vvk增大丸 vvk增大膠囊 美國vvk增大丸 美國vvk膠囊 美國黃金偉哥 黃金偉哥 黃金偉哥vigour 法國綠騎士持久液 綠騎士持久液哪裡買 綠騎士持久液 綠騎士延時噴霧 綠騎士噴劑 日本黑豹持久液 黑豹持久液 黑豹三代持久液
永豐臺灣加權（006204）是追蹤加權指數的，雖然把它當是一個基準，但後面這一些，都不是追蹤加權指數的，然而他們都是以市值權重為主的產品，跟加權指數高度連動，所以一般會把它稱為市值型的產品。
2024年不是都說加權指數漲了嗎？那請問市值型的產品有哪一檔沒有漲？每一檔都漲了！這個就是市值型產品的特色，只要加權指數漲了，它當年度一定是收漲。那反過來講，如果加權指數跌了，他當年度應該也是收跌。
這麼多檔巿值ETF，差別在哪裡
在00692這邊畫了一條線，分界線上面的這些產品，是沒有銓重上限的一個設計的。vimax增大丸 vimax增大膠囊 加拿大vimax增大丸 加拿大vimax膠囊 vvk增大丸 vvk增大膠囊 美國vvk增大丸 美國vvk膠囊 美國黃金偉哥 黃金偉哥 黃金偉哥vigour 法國綠騎士持久液 綠騎士持久液哪裡買 綠騎士持久液 綠騎士延時噴霧 綠騎士噴劑 日本黑豹持久液 黑豹持久液 黑豹三代持久液
線以下的就是有限制單一個股權重的上限。為什麼會這個樣子呢？跟台積電（2330）有關係。他在過去，事實上占比台股的權重沒有這麼大的時候，大家沒有去想過這樣子的一個問題。
為了能夠達到良好的分散性，像00850之後的產品，基本上都有限制單一權重的一個上限。其實價格本身跟報酬率並非直接有影響的，反倒是策略的設計跟權重分布，會使報酬率不太一樣。
這檔巿值ETF最便宜！
堅持老牌的話，當然0050、6208這些就是你最好的一個選擇。但小資族每次看到這個0050的話呢，只能望股興嘆。雖然可以買零股，但買零股感覺不好。如果可以的話，能力所及還是想要去買所謂的整張。
價格由高到低一整理出來，答案呼之欲出了？
1.想要投資市值型
2.價格親民
3.報酬率不錯
不就是00905這一檔產品嗎？價格真的是相對最親民的一檔。
0050一張逼近20萬，跟00905一張不到1.5萬一比，是不是價格低廉？各有優勢，像0050就是台積電沒有上限嘛，所以有好的地方，台積電好就很好。但是像00905的話，就是有台積電的上限，但其實也不低，所以如果說萬一台積電有什麼狀況的話，至少有點像防護傘的感覺。
00905是之後才發行的產品，所以在產品的設計上就蠻特殊的。，00905就富蘭克林出的，它產品有個很有趣的特色，強調都是用smart beta多因子的方式來設計他的產品。
做指數的標竿對比的時候，一定是跟加權指數比：
相同的時間點有沒有經過設計，成果就是不一樣！
如果後面的產品沒有推出一些新的績效、新策略的話，那買你幹嘛呢？改良後，績效的話會比加權指數好些。
下面每個月份的一個績效對比的話，會發現說00905勝出的機率也是相對來講比較高的。這就代表策略的有效性。
多因子的篩選的方式就跟做基本面篩選很像，會參考營益率、毛利率、ROE。
多因子投資就是做個股篩選的一個必要動作。買產品就是它幫忙驗證說哪些因子對績效是有幫助的，設計到產品裡面去。這檔產品本身的話，00905是以市值當成是一個基礎，然後後面的話再針對品質的面向、價值的面向、動能的面向，再來做一些篩選。
那也因為經過篩選的關係，就有機會拿到更好的超額報酬。
